Giá dầu ổn định sau khi giảm 2,5%, Brent ở mức 79 USD, WTI ở mức 75 USD, thị trường để mắt đến quyết định lãi suất của Fed và các báo cáo quan trọng.
Động lực thị trường dầu
Giá dầu ổn định sau tuần sụt giảm đáng chú ý, với giá dầu thô Brent giao dịch trên 79 USD/thùng và giá dầu thô West Texas Middle (WTI) gần 75 USD/thùng. Sự ổn định này diễn ra sau mức giảm 2,5% vào tuần trước, càng trở nên trầm trọng hơn do giao dịch theo thuật toán nhằm đáp lại quyết định khôi phục nguồn cung của OPEC+ bắt đầu từ quý 3. Thị trường hiện đang chờ đợi các báo cáo quan trọng của ngành từ OPEC và Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), lần lượt được công bố vào thứ Ba và thứ Tư, dự kiến sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe của ngành.
Thị trường dầu mỏ đã chịu áp lực kể từ tháng 4 do triển vọng nhu cầu suy yếu. Các nhà quản lý tiền tệ đã giảm đáng kể vị thế mua ròng của họ đối với Brent, đánh dấu mức giảm lớn nhất kể từ năm 2011 và vị thế hiện là mức tăng ít nhất trong một thập kỷ. Tương tự, vị thế mua ròng đối với WTI cũng đã giảm. Bất chấp tâm lý giảm giá này, vẫn có những dấu hiệu sức mạnh ở một số thị trường sản phẩm tinh chế, chẳng hạn như nhiên liệu máy bay, đang chứng kiến sự hồi sinh khi du lịch hàng không trở lại mức trước COVID-19.
Căng thẳng địa chính trị tiếp tục ảnh hưởng đến thị trường. Ở Trung Đông, hoạt động gần đây của Israel ở Gaza, dẫn đến việc thả 4 con tin và cái chết của hơn 200 người Palestine, đã khiến khu vực này luôn trong tình trạng căng thẳng. Ở châu Âu, các đảng cánh hữu đã giành được chỗ đứng ở Pháp và Đức trong cuộc bầu cử Nghị viện châu Âu, tạo thêm một lớp bất ổn nữa. Khối lượng giao dịch dự kiến sẽ thấp trong giờ châu Á do kỳ nghỉ lễ ở Trung Quốc đại lục và Hồng Kông.
Triển vọng thị trường chứng khoán
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ mở cửa ổn định vào tối Chủ nhật, với chỉ số trung bình công nghiệp tương lai Dow Jones tăng 13 điểm, trong khi hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq 100 không thay đổi. Điều này diễn ra sau một tuần tích cực đối với các chỉ số trung bình chính, với S&P 500 đạt mức cao kỷ lục trong ngày vào thứ Sáu, tăng 1,32%. Chỉ số Dow tăng 0,29% và Nasdaq Composite tăng 2,38%. Nvidia là một công ty có thành tích nổi bật, tăng 10% trong tuần trước và lần đầu tiên đẩy vốn hóa thị trường của mình vượt quá 3 nghìn tỷ USD, nhờ sự nhiệt tình dành cho trí tuệ nhân tạo.
Các nhà đầu tư hiện đang tập trung vào quyết định lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang và dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của tháng 5, cả hai đều dự kiến vào thứ Tư. Báo cáo việc làm tốt từ thứ Sáu tuần trước đã dẫn đến suy đoán rằng Fed có thể trì hoãn việc hạ lãi suất. Theo công cụ CME FedWatch, các thị trường hiện đang định giá một lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, dự kiến vào tháng 11. David Doyle của Macquarie lưu ý, “Theo quan điểm của chúng tôi, những tác động đối với chính sách FOMC là lẫn lộn”, nêu bật sự gia tăng tỷ lệ thất nghiệp như một yếu tố ôn hòa, trong khi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của công ty cho thấy nhu cầu lao động tăng trưởng vững chắc.
Dữ liệu kinh tế quan trọng
Việc công bố dữ liệu CPI tháng 5 vào thứ Tư được các nhà đầu tư rất mong đợi. Các nhà kinh tế được Dow Jones thăm dò dự kiến mức tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước và mức tăng hàng tháng là 0,1%, so với mức đọc trước đó lần lượt là 3,4% và 0,3%. CPI cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, dự kiến sẽ tăng 3,5% so với cùng kỳ năm trước và mức tăng 0,3% hàng tháng, giảm nhẹ so với mức 3,6% và 0,3% trước đó.
Ngoài dữ liệu CPI, các dự báo cập nhật của Cục Dự trữ Liên bang về thời gian và tần suất cắt giảm lãi suất sẽ được theo dõi chặt chẽ. Kỳ vọng hiện tại của thị trường là sẽ có một đợt cắt giảm lãi suất duy nhất trong năm nay, với sự rõ ràng hơn nữa được mong đợi từ thông báo giữa tuần của Fed.
